¿Cómo invertir en Chile según algunos factores?

En Chile existe una estructura determinada de cómo se ejecutan las inversiones a gran escala, la cual procederemos a analizar en este post.

Componentes de la estructura del mercado de valores en Chile Básicamente son seis, cada uno dependiente del anterior y que, en su conjunto, articulan un sistema cíclico de retorno en las inversiones. Estos son:

1. Oferta de valores
2. Reguladores y fiscalizadores
3. Demanda de valores
4. Intermediación de valores
5. Entidades de apoyo a la información
6. Leyes y regulaciones

Oferta de valores

Entre estos se cuentan:

– Bancos e instituciones financieras
– Sociedades anónimas
– Sociedades securitizadoras
– Fondos mutuos
– Fondos de inversión
– Emisores extranjeros
– Estado (Banco Central, tesorería, etc.)

Reguladores y fiscalizadores

Entre estos se cuentan:

– Superintendencia de valores y seguros
– Superintendencia de administradoras de fondo de pensiones
– Superintendencia de Bancos e instituciones financieras
– Banco Central

Demanda de valores

Se divide en tres grupos:

Institucionales:
– Fondos de pensiones
– Fondos mutuos
– Administradoras FICEs
– Fondos de inversión
– Fondos de la vivienda
– Compañías de seguro
– Bancos e instituciones financieras

Inversionistas privados
– Inversionistas extranjeros
– Intermediación de valores

Se divide en tres grupos:

Intermediarios:
– Corredores de Bolsa
– Agentes de valores
– Bancos e instituciones financieras

Operaciones de Intermediación:
– Bolsas de valores
– Extra-bursátil

Sociedades de apoyo:
– Cámaras de compensación
– Depósito central de valores

Entidades de apoyo a la información

Entre éstas se cuentan:
– Clasificadoras de riesgo
– Auditores externos

Leyes y regulaciones

Legislaciones que le entregan la potestad a la Superintendencia de Valores y Seguros para desempeñar sus funciones en el mercado de valores. Accediendo a los mercados de valores – Conceptos asociados. La intermediación en Chile se encuentra regulada por la SVS. Así también, existe la Superintendencia que regula los Bancos y entidades financieras.

A través de estos, los inversionistas pueden acceder a los diversos instrumentos de inversiones. En Chile la apertura hacia capitales extranjeros para que inviertan en territorio nacional es absoluta. En el caso de divisas extranjeras por un monto total superior a USD$10.000, su ingreso debe realizarse mediante el Banco Central.

El DL 600 (estatuto para la inversión extranjera) regula las condiciones para los contratos de inversión para garantizar un trato igualitario.

Tributación – Conceptos asociados. En Chile, la tributación de capitales extranjeros asciende a un 34% sobre la ganancia en el caso de rentas de fuente chilena y a un 4% en el caso de fuente de deuda pública. Pero existen un par de excepciones:

1. En renta variable, para aquellas acciones que tienen presencia bursátil en el país de origen, y para aquellas sociedades de economías emergentes.
2. En renta invariable, aplica sobre los instrumentos de deuda pública y bonos emitidos por la Tesorería General de la República.

Trámites para inversionistas extranjeros

– Obtención de Rol Único Tributario (RUT).
– Para un régimen simplificado, el inversionista debe solicitar el RUT mediante un Banco o Entidad financiera. Estos hacen a la vez de agente retenedor de los impuestos.
– En el caso de que el inversionista no opte por el sistema simplificado, debe cumplir con lo siguiente:

1. Iniciación de actividades y registro como contribuyente en Sii. Firmar una declaración jurada que establezca que se harán actividades propensas a pagar impuestos.
2. Legalización de documentos.
3. Actualización de datos del contribuyente, como dirección, actividades, sucursales. Etc.
4. Entregar declaraciones juradas al SII con respecto a transacciones por contribuyente. Ejemplos: pagos de salarios, impuestos retenidos, etc.
5. Declaración y pago de impuestos. En Chile los impuestos son autodeclarados.
6. Auditoría tributaria: el Sii verifica que el pago de impuestos es correcto.
7. Término de actividades: debe informarse al Sii cuando las actividades has cesado.

Restricciones fiscales

Toda persona en Chile debe pagar impuestos sobre sus rentas cualquiera sea su origen.
El extranjero que tenga domicilio o residencia en Chile estará afecto a los impuestos de actividades realizadas en territorio nacional.

Por último

Las consideraciones expuestas en este post vienen a despejar dudas generales con respecto a las inversiones extranjeras en territorio nacional. Para mayores consideraciones se hace necesario que ingreses a las páginas web de la SVS y SAFP.